ОФ Золото ни кому не нужно, только Доллар

А помните, как истошно голосила либеральная и оппозиционная общественность, когда весной правительство выкупало “Сбербанк” у Центрального банка России?
Каких только домыслов мы не наслушались. Превалирующей тогда была “мысль” о том, что фонд национального благосостояния (ФНБ) хотят попросту разворовать, и эту сделку называли не иначе как “афёра века”. Но вот прошло уже полгода и можно подвести некоторые итоги.
Во-первых, выяснилось, что никаких денег из фонда национального благосостояния Центробанку так и не перевели, потому что, посмотрев его размер (ссылка) на 01.04.2020 и сейчас, вы можете убедиться в том, что он только увеличился в размерах с $ 165,33 млрд. до $ 172,34 млрд. Может я и ошибаюсь, но это был некий “финт ушами”, после которого “Сбербанк” просто вывели из-под контроля Центробанка и подчинили напрямую правительству. У меня с самого начала закрадывалась мысль для чего это было сделано и в итоге эта мысль начала находить свои подтверждения.
Прежде чем изложить её вам, я поясню, что в США, в случае, если правительству нужны деньги, оно выпускает так называемые “Трежерис” – «Treasury» или, попросту говоря, долговые расписки на требуемую им для покрытия дефицита бюджета и (или) поддержания экономики сумму. Параллельно на эту же сумму Федеральная резервная система (аналог центрального банка), в которую входят 12 крупных частных федеральных банков США, печатает то количество долларов, которое нужно, чтобы купить эти долговые расписки. И хоть в названии ФРС и банков присутствует слово “федеральный”, это не означает, что все эти структуры имеют хоть какое-то отношение к государству.
По сути, это частные банки и сама ФРС также частная. В результате правительство США получает нужные им деньги, а ФРС – долговые расписки, которые правительство, как бы, впоследствии должно будет выкупить, заплатив определённый процент. ФРС же, в свою очередь, продаёт эти долговые расписки на финансовых рынках другим странам, точнее их центробанкам.
Ну, схема эта, казалось бы, довольно логична: деньги в долг взяли, потом с процентом отдали, вопрос только в том, что правительство США для выкупа долговых расписок не зарабатывает деньги, а постоянно плодит новые “трежерис”, наращивая внутренний и внешний долг, который на данный момент составляет более 27 триллионов долларов и счётчик ускоряется просто на глазах, потому что ещё весной он показывал 22 триллиона долларов.
Это примерно так же, когда вы для отдачи кредита в одном банке берёте чуть больший в другом, часть денег оставляете себе, а остальными гасите предыдущий и так до бесконечности. Ваш долг растёт, но вы живёте и в ус не дуете. Вот и долговая пирамида США растёт, и что будет, когда всё это рухнет (когда занимать деньги будет уже невозможно), никто из финансистов предсказывать не берётся. США заливают кризис, в связи вы сами знаете с чем, огромными вливаниями долларов в свою экономику. “Печатный станок” работает и день и ночь.
Подведём первый итог: Правительство США может занимать деньги прямо у своего центрального банка – ФРС.
Российское же правительство, в отличие от американского, не может напрямую продавать свои долговые расписки Центробанку России, потому что по правилам мировой финансовой системы, куда входят центробанки всех стран, все центробанки имеют право покупать только долговые бумаги стран с самым высоким рейтингом, в список которых, конечно же, входит и ЕС и США, а Россия не входит.
То есть наш Центробанк может покупать у ФРС те самые трежерис – долговые расписки США, чтобы при их погашении получить некий процент прибыли в валюте, а долговые расписки российского правительства – не имет права. Таким образом наше правительство, когда испытывает дефицит денег, не может таким же образом как правительство США поддержать нашу экономику и ранее вынуждено было выходить на рынок заимствований с облигациями федерального займа (ОФЗ), не всегда имея возможность разместить эти облигации в нужном объёме, ведь их привлекательность для покупки должна быть довольно высока, то есть или по ним должен быть высокий процент, что невыгодно правительству, ведь наращивать долг без конца как это делает США невозможно и гасить эти ОФЗ придётся, или должна быть гарантированная возможность без проблем размещать ОФЗ на такие суммы под минимально возможный процент, какие нужны правительству. Вот для этой цели и нужны государственные банки.
Ранее в пул государственных банков входили не слишком крупные банки и как раз “покупка” самого крупного банка, каким является “Сбербанк”, была нужна для целей финансирования модели экономики, которую сейчас активно внедряют в России и модель эта называется “государственный капитализм”. Ставка делается не на деньги частного иностранного инвестора, а на государственные инвестиции в экономику. А для государственных инвестиций одного бюджета мало. Для этого необходимы дополнительные деньги, которые правительство может занимать как раз с помощью выпуска облигаций федерального займа (ОФЗ), которые в добровольном порядке будут выкупать государственные банки, в том числе Сбербанк под минимально-возможный процент, и эти деньги будут вливаться в поддержание реального производственного сектора, принося прибыль и позволяя правительству впоследствии производить погашение ОФЗ с выплатой условленных процентов без наращивания долговой пирамиды.
Как раз подтверждение этой своей мысли я и получил вчера, прочитав статью политолога Константина Двинского “Месяц работы печатного станка. Первые итоги”, где он рассказал о том, что правительство активно использует этот инструмент для поддержания в кризис, а также развития нашей экономики. Приведу факты, показанные им.

07.10.2020 Аукцион ОФЗ. на общую сумму 315 млрд. рублей

11.10.2020 Центробанк повысил лимит на аукционы РЕПО со 100 млрд. рублей до 1 трлн.

12.10.2020 Состоялся первый удачный аукцион РЕПО. Госбанки разменяли ОФЗ на свеженапечатанные рубли на общую сумму 620 млрд. рублей

14.10.2020 Аукцион ОФЗ. Рекорд побит. Занято 350 млрд. рублей. Основными покупателями выступили госбанки. Фактически в бюджет направились свеженапечатанные Центробанком деньги.

21.10.2020 Аукцион ОФЗ. Минфин разместил облигации на общую сумму 309.5 млрд. рублей

28.10.2020 Аукцион ОФЗ. Рекорд побит в очередной раз. Размещено ценных бумаг на сумму (внимание) 430 млрд. рублей при спросе в 474 млрд. рублей.

Таким образом, за октябрь Министерство финансов смогло привлечь чуть более 1.4 трлн. рублей при квартальном плане в 2 трлн. Из них 620 млрд. рублей отправились в бюджет, сойдя только что с печатного станка.

Аукционы РЕПО проводятся раз в месяц. Соответственно, следует ожидать, что в ноябре Центробанк обменяет на облигации Минфина большую, чем 620 млрд. рублей сумму.

Подведём второй итог: Правительство России теперь тоже может занимать деньги у своего центрального банка, пусть не напрямую и под более высокий процент, но через государственные банки. Эти деньги будут направляться правительством не на проедание, а в виде государственных инвестиций в экономику, что не должно привести к повышению инфляции и вдобавок снизит нашу зависимость от поступления валюты в страну, ведь ранее большую часть рублёвой наличности правительство получало от продажи валютной выручки тому же Центробанку на валютной бирже.

И ещё это означает, что Россия начала суверенную эмиссию денег и начинает обретать ещё одну составляющую суверенитета – финансовый суверенитет от мировой финансовой системы. Запрет на развитие страны, существовавший ранее, в связи с этими событиями можно считать недействительным. С чем я нас и поздравляю.