Как оценить стоимость покупки бизнеса?
 

Каждый бизнес индивидуален и уникален.
Как можно оценить цену, которую бизнес стоит?

Предлагаю попробовать оценить стоимость:
1. Интернет-магазин с хорошей посещаемостью со средней наценкой 30% и выручкой 500 тыс. в месяц.
2. Розничный магазин. Помещение в аренде, товар в собственности. Выручка 800 тыс. в мес. Аренда - 60 тыс в месяц, зарплата 75 тыс в месяц. Товара на остатках - 1,5 млн по закупочной цене. Наценка 40%
3. Оптовая компания. Помещение в аренде, товар в собственности. Выручка 3 млн в месяц. Аренда 100 тысяч, зарплата 120 тысяч, наценка 15%

такие условия сейчас только в учебниках

что за товар то?
может CD диски у вас :)) & тогда ломаного гроша стоить не будет

1. Мало вводных. Не хватает аренды склада, зарплаты, расходов на логистику и рекламу.
2. Если зарплата 75 фикс - то крайне опасно даже иметь такой бизнес, не то что его покупать :) Если же зп привязана к выручке - тут появляется маленький просвет надежды )) И в таком случае, ну лям максимум. При большей теряет всяческий смысл покупки, имхо...
3. За 2 млн. р. можно купить такой биз. Но и то, надо крепко подумать. ИМХО, самый привлекательный из перечисленных...

Нужно рассчитать потоки CF, ставку дисконтирования и меняя сумму "инвестиций" получить NPV, устраивающий покупателя. Сумма "инвестиций" и будет стоимостью бизнеса.

[quote=EXE;39782959]3. За 2 млн. р. можно купить такой биз. Но и то, надо крепко подумать. ИМХО, самый привлекательный из перечисл[/quote]
за 2 это даром

Не считал инфляцию, индексацию, не говоря об непредсказуемых скачках доллара, ставка дисконтирования тоже довольно консервативная, грубо набросал:
[img]http://s017.radikal.ru/i418/1508/3c/ee3331237aa3.png[/img]

Novice001, а смысл мне покупать бизнес №3 за 1Омлн.р., когда я без головняков могу получать, вложив эти самые 10млн.р., от 3ООт.р. до 6ООт.р. в месяц?!
Тем более, что я покупаю в итоге по факту?! Право платить аренду? )) Или право платить зарплату? Сомнительная инвестиция :)

Может есть смысл отталкиваться от чистой прибыли?

Например - бизнес №1 - приносит чистой прибыли 50 тыс в месяц после вычета зарплаты курьера. По хорошему надо вычесть и зарплату оператора - около 20 тыс.
Останется 30 тыс прибыли и 50 тыс - для самозанятого оператора-курьера. Количество доставок в день по городу - около 20.
Бизнес №2 - допустим зарплата не фикс, а плавает от 48 до 80 в месяц в зависимости от выполнения плана по продажам. Это сильно изменит стоимость бизнеса?
Бизнес №3 - А если бизнес успешен, существует несколько лет, постоянно растет, при этом чистая прибыль в месяц, после уплаты налогов, составляет 100 тыс. в месяц - сколько он будет стоить?

7-EXE > Ключевой вопрос - куда вложив?
Что это за бизнес такой, что можно заработать 50% годовых чистыми?

CheGarik, 50% не вопрос вообще, лично для меня... Сложнее, когда надо от 100%... Вот тут надо и подумать, и посчитать... А самое интересно, это пробовать и действовать!

CheGarik, я и отталкивался в своих "расчетах" от чистой прибыли в месяц.
1. Аренды у первого бизнеса нет? Курьер получает 1ОООр. за доставку? О_о... Лично для меня такой биз был бы интересен либо бесплатно, либо за символическую плату.
2. Нет, не сильно изменит стоимость :) Плавающая зарплата лишь дает шанс на жизнеспособность бизнеса в целом :) Купил бы его не дороже чем за 1млн.р. И то, поторгуюсь еще :)
3. Если прибыль в месяц 100т.р., то мой ценник будет такой же как для второго: 1млн.р. Но! Первым куплю именно опт :) То есть, третий биз в приоритете!

ТС ваших показателей для оценки бизнеса мало, а вернее те, что вы написали не являются ключевыми в принятии решения.
такой бизнес сегодня есть, а завтра в миг его не станет! при чем причин масса этому.

вы имеете: продажа товара тремя разными способами используя наемный труд и арендные площади...
думаю если ниша у вас обычная и вы (ваша компания)или ваша продукт не обладаете какими либо уникальными свойствами, типа эксклюзива, уникальности, долгосрочных контрактов...

то ваш бизнес стоит очень мало. практически ни чего и не стоит! по сути вы продаете право аренды, бонусом идет интернет магазин и все!
все остальное, ни имеет ни какой ценности!
даже клиенты ваши, сегодня, а завтра они не ваши, а соседа конкурента...
ну может после аудита ваша Юр лицо, еще что то может стоить...

aracl, (Андрей, верно помню?), согласен с Вами!
А вот товарищ Novice001 говорит, что 2млн.р. - копейки )))

+ к 12.
можно еще товарные остатки оценить по цене 50%-70% от закупочной стоимости и то если все эти остатки имеют правильные документы, сертификаты и прочее..что их делает легальными...

так что если EXE у вас все купит за 2 ляма, то быстрее бегите к нему... + еще накройте офигенную "поляну" с цыганами и медведями.. можно пару стриптизерш заказать

[quote=EXE;39787926]А вот товарищ Novice001 говорит, что 2млн.р. - копейки )))[/quote]
на сегодня это больше чем счастье!

[quote=EXE;39787926]aracl, (Андрей, верно помню?), согласен с Вами![/quote]
да верно..
Это вы еще круто предлагаете

В данной ситуации я пытаюсь оценить, за какую сумму купить :-)
Особенно интернет-магазин

[quote=CheGarik;39789006] В данной ситуации я пытаюсь оценить, за какую сумму купить :-) Особенно интернет-магазин [/quote]

сами то как считаете?

CheGarik, документально выручка подтверждена?
Если товар закупается в России - узнайте оборот конкретного "магазина" у поставщиков...

Мне кажется есть смысл отталкиваться от динамики развития за предыдущий год и от чистой прибыли, приносимой в текущее время.
Ну т.е. если продажи приносят например 50 тыс чистой прибыли, а остатков у интернет-магазина практически нет, то получается такой магазин стоит максимум годовую чистую прибыль - т.е. 600 тысяч рублей. Как-то так. Если динамика положительная или хотя бы неотрицательная.
Ежели продажи за последний год падают - то надо разбираться почему падают и тогда стоимость магазина может быть снижена до 2х раз - до уровня 300 тысяч.
Как-то так...

CheGarik, предыдущий год, увы не показатель... Ситуация кардинально изменилась за последние полгода. Мне был бы не интересен данный интернет магаз даже за 3ООр. Потому что легко с них могу получать порядка 2Ор. в месяц. Ну и зачем мне "головняк" за 10р.-15р.?! А вот тысяч за 1ОО можно и купить...

Я накинул схему как исходя из денежных потоков можно посчитать стоимость. Так считают международные компании.
Правда все расчеты они делают в $. Если у вас рупь болтается как Г в проруби попробуй что рассчитать более чем на год.
Вот поэтому у нас сейчас с инвестициями в стране попа, так как очень сложно посчитать проекты и они фактически замораживаются

[quote=EXE;39785289]Тем более, что я покупаю в итоге по факту?! Право платить аренду? )) Или право платить зарплату? Сомнительная инвестиция :) [/quote]
если эта "хрень" приносит денежный поток, то мне плевать как она называется, хоть "право платить зарплату" :)

19-EXE > Хорошая идея о поставщиках.
Цена в 100 тысяч вроде как совсем заниженная. Я так понял, что грязная прибыль в месяц составляет около 80 тысяч. Правда непонятно - это до вычета затрат на продвижение магазина в интернете или после.

желание отбить все за год понятно :)
в какой ситуации страна тоже известно, так что дисконтируйте по максимуму

[quote=EXE;39785289]Novice001, а смысл мне покупать бизнес №3 за 1Омлн.р., когда я без головняков могу получать, вложив эти самые 10млн.р., от 3ООт.р. до 6ООт.р. в месяц?![/quote]
а смысл мне вообще что-то вкладывать, если можно поставить на красное и удвоить сумму :)

все дело в рисках

Novice001, имхо на красное ставить более "безопасно", чем покупать вот такой вот оптовый бизнес за 1Омлн.р. :)

Так я не против - сделка есть продукт непротивления сторон :)
Хоть 100 000 берите, только продадут ли?

Это похоже на обычную задачку в курсе какого ни будь института.

Нам предлагают использовать те данные что есть и ими ограничится.

Стоимость бизнеса лучше всего считать в пределе сразу,
т.е. более какой суммы он не может стоить.

Для этого сначала определяем сколько нам может принести обычный депозит в надёжном банке.

На сегодня Сбербанк предлагает 9.52% годовых на три года .

По первой задаче,
наценка - 115 тыс рублей, расходов 0 , за год чист прибыль 1380 тыс. Бизнес не выгодно покупать дороже 1380/0,0952 = 14,5 млн.

По второй задаче
наценка 228 тыс, расходов 135, за год чистая прибыль 1116 тыс. - 142 (упущенная выгода от 1,5 млн товарных остатков не на депозите а в бизнесе) = 974 . Бизнес не выгодно покупать дороже 974/0.0952 =10,2 млн + 1,5 млн = 11.7 млн.

По третьей стоимостью остатков предложили пренебречь,
ок
Наценка 391 тыс , расходов 220 , чистая прибыль в год 2052 тыс. Бизнес выгодно покупать не дороже 2052 / 0,0952 =21,5 млн.

CheGarik > Кроме генерируемой прибыли, есть второй вопрос: сохранится ли она хотя бы то время, за которое окупятся вложения?

6-Novice001 > вот только я не понял, почему это expenses уменьшаются?

Дисконтируются, я же написал что поправки на инфляцию, индексацию не делал

Дисконтирование основа расчета инвестиционных проектов
Деньги завтра стоят меньше чем сегдняшние проще говоря

Иви, ход мыслей верный
Еще учесть что риски реального бизнеса выше чем банковский вклад вообще будет отлично

Для этого есть ставка дисконтирование расскажу кратко как она рассчитывается в некой американской компании :)
Есть база - она зависит от альтернативных возможностей, в том числе и банковских вкладов
Накидывается риски по правам 100% ваше или партнерство
Технологии новые или экспериментальные
Страновын риски Россия в самом рисковом, впрочем к моему удивлению Турция была тут же
Рыночные риски - тут куча новый ли это рынок, расширяется он или падает, надежны ли поставщики, долгосрочные ли контракты с покупателями и т.д.
В итоге получается цифра, максимальный дисконт был 18%
Но! Все расчеты были в $

Ах да, забыл отметить горизонт расчета был от 5 до 20 лет!
Рассчитывались по этой схеме вложения от модернизации линий, замены оборудования до строительства новых завода(да вы не поверите их несколько было построено)

да вы хоть как считайте!
покупать бизнес по продаже товаров (купи-продай)
если нет контрактов гарантирующих продажи, сильно рискованно!
просто скажите, что мешает продавцу, открыть тут же подобный бизнес?
сайт сделать 150 000
товар купить
помещение в аренду взять + весь штат сотрудников с курьером вместе к нему перейдут работать...
и чаго тогды покупатель такого бизнеса будет делать?

[quote=aracl;39792052]да вы хоть как считайте![/quote]
в том то и дело, что считать надо не хоть как! :)

о вот возьмет Горбатый и грохнет Володьку Шарапова, и что ты тогда будешь делать?

то что ты описал это коммерческие риски, тут понятно что у автора нет как у корпорации штата юристов, маркетологов да и отдела продаж с законтрактоваными покупателями.
так и прибыль он хочет не 20-30%, а 100%
или ты хочешь чтоб ему тут все посчитали, страховку выдали и в рот положили?

[quote=Novice001;39792190]в том то и дело, что считать надо не хоть как! :)[/quote]
ну так вы что предлагаете?

берите любую методику расчета, хоть пендоскую хоть какую ..
а потом результат умножите на коэффициент риска!
по мне так этот коэффициент равен 0,0001

[quote=Novice001;39792229]или ты хочешь чтоб ему тут все посчитали, страховку выдали и в рот положили?[/quote]

как не крути в итоге спрос покажет сколько этот бизнес стоит!

ИМХО он даром не нужен ни одному из предпринимателей у которого есть мозг!
а так то дурака можно поискать